Snowball - 🚂 Investir dans les LEGO. Wait, what?!

Hello Snowballers!

Introduction

Vous vous souvenez de l’article qui vous explique comment investir dans un Monet ?

Vous vous souvenez des investissements décorrélés ? Cette semaine, nous allons parler d’un autre investissement complètement décorrélé des marchés financiers : l’investissement dans les LEGO.

Une étude publiée par la Russia's Higher School of Economics nous montre qu’entre 1987 et 2015, investir dans des LEGO aurait été un meilleur investissement que dans de l’or ou des actions, avec un retour annuel moyen de 11 % !

Étant un grand fan de LEGO, je me suis intéressé à ce type d’investissement en 2017. J’ai d’ailleurs craqué en achetant plusieurs sets (boîtes) des fameux bus londoniens et de la célèbre fusée Saturn V, la fusée qui a envoyé le premier homme sur la lune. Un set pour moi, pour construire la fusée, et les autres pour une potentielle plus-value dans le futur :

Creusons un peu ce sujet !

A Brief History of LEGO

L’entreprise LEGO ("Leg Godt" - "Play Well") a été fondée en 1932 dans une petite ville Danoise par Ole Kirk Christiansen. Au départ, c’était un tout petit business familial qui produisait des jouets en bois.

En 1942, l’usine de la famille brûle. Elle est reconstruite en 1944 et en 1946 l’entreprise familiale achète une machine pour produire des jouets en plastique. Après plusieurs années d’expérimentations, la brique LEGO est née. Celle-ci est brevetée en 1958.

Les LEGO décollent vraiment lorsque le System LEGO naît, où toutes les pièces sont compatibles les unes avec les autres. Cela fait de LEGO un jouet extrêmement innovant, qui plaît énormément aux enfants, mais aussi aux adultes.

En 1961, LEGO invente la roue LEGO. Aujourd’hui, avec plus de 36 millions de pneus produits, LEGO est le plus gros producteur de pneus au monde !

Les ventes ralentissent dans les années 70. Le petit fils de Ole Kirk Christiansen, Kjeld Kirk Kristiansen, reprend les rênes de l’entreprise en 1979 et introduit la troisième importante innovation de l’entreprise : les mini-figurines LEGO. C’est également Kjeld qui décidera de faire un gros focus sur les thèmes du Chateau et de l’Espace.

LEGO a également réussi à se positionner sur de nouveaux secteurs comme les films d’animation ou encore les jeux vidéos.

Aujourd’hui, LEGO est le producteur mondial numéro 1 de jouets avec un marché secondaire gigantesque. Cette courbe témoigne du succès des LEGO :

Est-ce que je peux devenir riche en investissant dans les LEGO ?

La réponse courte est non.

Une réponse un peu plus nuancée vous dirait que c’est un bon moyen de diversifier ses investissements, mais qu’investir seulement dans les LEGO est une erreur car cela deviendrait un investissement non diversifié.

Le deuxième problème est qu’investir dans les LEGO prend énormément de place ! Et oui il faut bien pouvoir les stocker toutes ces boîtes !

Pour moi, investir dans les LEGO est un investissement plaisir. D’ailleurs ce n’est pas que pour les LEGO, à chaque fois que j’investis dans quelque chose, c’est toujours un investissement qui me fait plaisir :

La plupart des actions dans lesquelles je vais investir sont des entreprises que j’apprécie.
J’aime l’art —> Masterworks.
J’aime les startups —> investissement dans Comet.
J’aime l’immobilier et l’architecture —> je viens d’acheter un immeuble.
J’aime la finance —> j’ai investi de mon temps dans Snowball pour que cela me rapporte un retour sur investissement via les abonnements Premium.
…

Il existe évidemment des investissements qui ne m’apportent pas tant de plaisir que ça comme les investissements dans des ETF ou encore dans Yomoni, mais qui m’apportent plus de sécurité et de diversification. Il faut savoir jongler entre investissement actif et passif. Comme dit Benjamin Graham, selon votre profil il faut pouvoir déterminer sa façon d’investir. Graham conseille 90 % d’investissement passif dans des ETF et 10 % dans des investissements plus actifs. Libre à vous de créer votre propre équilibre.

Vous l’avez donc compris, j’adore les LEGO, non seulement pour en construire certains comme la Saturn V, mais aussi pour potentiellement avoir un retour sur investissement en achetant plusieurs fois le même set.

Je rentre dans un débat houleux, mais perso je n’aime pas trop investir dans des choses qui ne me passionnent pas. Pour moi c’est de la spéculation, et l’intérêt pour la société est relativement faible (même s’il existe). Un passionné qui achète des cartes Magic pour sa collection perso et qui en achète d’autres pour en tirer un profit plus tard est selon moi plus louable que le spéculateur qui se moque des cartes Magic… On rentre dans l’univers des valeurs et de l’éthique donc je vais vite en sortir…

Une chose intéressante à savoir est que les personnes très riches possèdent en moyenne 10 % de leur richesse dans des objets de collection pour diversifier, mais aussi pour se prémunir des fluctuations importantes des marchés. Les LEGO entrent dans cette catégorie. Cela ne vous rendra pas riche, mais ça pourrait vous aider à lisser la courbe de fluctuation de votre portefeuille global.

OK ! Vous aimez les LEGO ? Vous voulez investir dans les LEGO ? Vous savez que vous ne deviendrez pas riche grâce aux LEGO ?

Creusons encore un peu plus le sujet !

Pourquoi les LEGO sont de bons investissements ?

Une des principales raisons est cette simple équation s’appliquant à tout type d’investissement :

Popularité x rareté = prix qui augmente

Tous les enfants (ou presque) jouent ou ont joué avec des LEGO. Cette immense popularité ainsi que la volonté de LEGO de surfer sur des tendances (Star Wars, Harry Potter…) fait que les sets LEGO plaisent à la fois aux enfants mais aussi aux adultes nostalgiques.

Comme LEGO produit des sets limités dans le temps, une fois qu’un set n’est plus produit par l’entreprise, s’il est populaire, son prix aura tendance à augmenter sur le marché secondaire (le marché de l’occasion).

Vous savez maintenant pourquoi les LEGO sont de bons investissements.

Vous êtes prêts à vous lancer ?

Regardons comment investir de façon intelligente dans les LEGO.

Comment bien investir dans les LEGO

Étape 1 : ne jamais acheter sur le marché de l’occasion

Première chose à savoir, il faut toujours acheter les boîtes neuves en magasin ! Ne jamais acheter des sets sur eBay ou Leboncoin. C’est encore mieux si vous pouvez acheter certaines boîtes en solde en magasin.

Bon ça se discute en fait car certains ne font qu’acheter sur le marché de l’occasion pour ensuite revendre, mais on en reparlera peut-être une prochaine fois.

Étape 2 : prévoir un lieu de stockage

Tout dépend du nombre de boîtes que vous voulez acheter, mais prévoyez un lieu sain et sec pour stocker les boîtes pendant plusieurs années. Parlez-en bien avec votre moitié, car cela pourrait devenir un sujet houleux.

Étape 3 : choisir les bonnes boîtes

Ici, il faut prendre plusieurs choses en compte :

Le set doit être populaire sur plusieurs années : par exemple, Star Wars restera longtemps un sujet qui passionne les foules. Par contre, est-ce qu’acheter un set LEGO Stranger Things est une bonne idée ? Est-ce que cette série sera toujours célèbre dans 5 ans ? Certains sets sont intemporels, quand ils ne sont pas liés à une mode ou une tendance : par exemple un bateau de pirate, ou un lieu historique comme le Taj-Mahal par exemple.
Le set doit être rare : ici vous êtes à la merci de LEGO. En effet, c’est quand la production d’un set stoppe que le prix de ce dernier va augmenter. Si par exemple vous achetez une boîte aujourd’hui et que LEGO décide de ne jamais arrêter sa production, son prix ne décollera jamais. Pareil si LEGO arrête la production d’un set et décide de la reprendre plusieurs années après. Il faut être confortable avec cette idée et donc diversifier son portefeuille de LEGO.

Voici quelques outils qui peuvent vous aider à choisir les bonnes boîtes :

👉 Les retours sur investissement moyens par thème

👉 Découvrez les sets qui vont bientôt partir à la retraite sur la page officielle LEGO

Le site LEGO possède une page officielle où ils listent les boîtes qui vont bientôt arrêter d’être produites. Allez-y régulièrement pour maximiser vos chances d’investir dans une ou plusieurs boîtes qui prendront de la valeur.

👉 Les boîtes autour des thèmes de saison ou les éditions limitées sont souvent de bons choix.

👉 La taille ne compte pas. Plus gros ne veut pas dire plus de retours.

👉 Découvrez des idées sur des sites comme Brixinvest ou Brickpicker.

Ces sites sont des mines d’or pour découvrir de nouvelles idées d’achats. Le site Brixinvest possède par exemple une page dédiée à de futurs bon prospects.

Brickpicker est une autre mine d’or d’idées.

Étape 4 : amusez-vous un peu, mais n’ouvrez pas toutes les boîtes !

Si vous ouvrez une boîte, celle-ci perdra toute sa valeur ! Gardez bien cela en tête.

Par contre, ce que vous pouvez faire et c’est ce que j’ai fait avec la fusée Saturn V, c’est d’acheter au moins 2 sets et en garder un pour le construire. Réveillez l’enfant qui est en vous, ne laissez pas le capitaliste rationnel sans âme prendre le dessus !

Étape 5 : diversifiez

Comme je disais un peu plus haut, vous êtes à la merci de LEGO. S’ils décident de ne jamais arrêter la production d’un set, ce dernier ne prendra jamais de valeur. De la même façon, si vous achetez un set et que son prix augmente suite à l’arrêt de sa production, mais que LEGO décide de la relancer 5 ans après, alors vous perdrez toute votre plus-value.

Comme tout type d’investissements, le mieux reste donc… de diversifier.

Étape 6 : hold, hold, hold

Pensez toujours long terme.

Un petit plan pour investir facilement

Trouver un lieu de stockage.
Créer une enveloppe d’investissement : 400 € / an par exemple.
Créer une spreadsheet pour suivre les boîtes achetées, leur prix d’achat, leur valeur actuelle, si la production s’est arrêtée…
Une fois par mois, baladez-vous sur les sites cités plus haut, sur le site officiel de LEGO ou dans le magasin de jouet au coin de la rue et essayez de repérer des bonnes affaires sur des thèmes intéressants.
Abonnez-vous à l’offre VIP officielle de LEGO pour obtenir des réductions ou accéder à des avants-premières.
Mettez régulièrement à jour votre spreadsheet pour voir où en sont vos investissements.
Ne vendez pas tout d’un coup.
Diversifiez les tailles de sets et les thèmes qui plairont toujours dans le futur.

Les risques

Comme toujours, investir de l’argent implique une prise de risque.

Voici la liste non exhaustive des risques liés aux investissements dans les LEGO :

Risque que LEGO ne coupe pas la production d’un set.
Risque que LEGO relance la production d’un set.
Risque que la boîte achetée se détériore si vous la mettez à la cave.
Risque que la popularité des LEGO diminue avec le temps si les enfants se tournent de plus en plus vers le monde virtuel.
…

Mon portefeuille de LEGO

Je ne suis pas encore un gros investisseur de LEGO, mais simplement par manque de place… Paris…

Je possède donc aujourd’hui 4 fusées Saturn V (dont une que j’ai décidé de monter) et 2 bus londoniens.

La production des Saturn V est terminée et le prix des boîtes neuves commence à monter. Certaines se vendent près du double du prix d’achat sur eBay.
La production du Bus Londonien est toujours en cours. Le prix n’a pas bougé.

Et pour aller plus loin :

Legovesting : un cours en ligne sur Udemy pour apprendre à investir dans les LEGO.
The Ultimate Guide to Collectible LEGO Sets : Identification and Price Guide : un guide en anglais.
The Collectible LEGO Minifigure: Values, Investments, Profits, Fun Facts, Collector Tips : un guide spécifique aux mini-figurines de LEGO

The end.

Pour conclure, ce n’est pas avec l’investissement dans les LEGO que vous deviendrez riche (comme beaucoup d’investissements d’ailleurs), mais cela pourra peut-être vous payer des vacances dans 5 ou 10 ans. Aussi, c’est un bon moyen de placer ses billes dans un marché décorrélé des marchés financiers et facilement accessible pour diversifier encore plus votre portefeuille global.

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